Cirsa: OPV en España de 460M€ para expansión internacional
Cirsa, la multinacional española del juego y el entretenimiento controlada por fondos gestionados por Blackstone, comunicó oficialmente su plan de debutar en los mercados españoles mediante una oferta pública de venta y suscripción (OPV). La operación persigue captar 460 millones de euros para financiar el crecimiento, reforzar su estructura de capital mediante una notable reducción del apalancamiento y reordenar la participación de su equipo directivo. El anuncio se realizó el 18 JUN 2025 11:16 y fue Actualizada 18 JUN 2025 17:08.
El diseño de la transacción incluye una oferta de suscripción de 400 millones en nuevas acciones, cuyos ingresos netos, estimados en 375 millones de euros, se dirigirán principalmente a acelerar su hoja de ruta de expansión y a amortizar deuda existente. Tras la ejecución, el ratio de apalancamiento neto del grupo se situará en 2,7 veces el EBITDA proforma al 31 de mayo de 2025. En paralelo, la compañía subraya su objetivo de consolidar su posición como referente del sector del juego, apalancando su escala y eficiencia operativa en geografías clave.
Adicionalmente, se contempla una oferta de venta de unos 60 millones de euros articulada por la sociedad LHMC Midco S.à r.l., en beneficio indirecto de empleados y directivos actuales y anteriores. Esta parte de la colocación se destina exclusivamente a cubrir impuestos y gastos derivados de la reorganización de participaciones, sin que los beneficiarios reciban ingresos en efectivo. La operación incorpora una opción de sobreasignación en los términos habituales de mercado y se dirige a inversores cualificados, quedando sujeta a la aprobación de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y a las condiciones de mercado. Cirsa ha solicitado la admisión a cotización en las bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia.
En términos de desempeño, la compañía llega al parqué con métricas históricas: en 2024, los ingresos netos de explotación sumaron 2.150 millones de euros, un 8% más interanual, y el EBITDA alcanzó 699 millones, con un margen del 33%. Para 2025, la empresa prevé mejorar estas cifras hasta los 2.280–2.330 millones de ingresos y un EBITDA de
En el entorno iGaming y de apuestas, una salida a bolsa como la planteada aporta visibilidad y acceso a capital para impulsar crecimiento orgánico, innovación tecnológica y expansión en mercados regulados, tanto en retail como en online. En este contexto, la evolución reciente del negocio muestra tracción: Cirsa gana 18,7 millones en el primer trimestre, un 21,5% más, gracias al 'tirón' de los ingresos, un indicador que refuerza la narrativa de escalabilidad operativa en verticales como casinos, slots y apuestas deportivas, con sinergias entre canales físicos y digitales.
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