Resultados Q2 LatAm: Brasil impulsa, impuestos suben en Co y Pe
El segundo trimestre de 2024 ha consolidado a Latinoamérica como una de las regiones más dinámicas para la industria del juego, con Brasil a la cabeza tras siete meses de mercado online regulado. Sin embargo, los desafíos fiscales en Colombia y Perú continúan afectando las estrategias de los operadores, obligándolos a adaptarse a un entorno regulatorio cambiante y competitivo.
Flutter ha dado pasos decisivos en Brasil este año, adquiriendo el 56% de NSX, matriz de Betnacional, y formando Flutter Brazil, que también integra Betfair Brazil. Esta adquisición ya muestra resultados: los ingresos en Brasil crecieron un 144% en el segundo trimestre, alcanzando los 44 millones de dólares, compensando una leve caída interanual de Betfair Brazil, atribuida a resultados deportivos adversos y a la fricción generada por los nuevos requisitos de KYC. Peter Jackson, CEO de Flutter, destacó el potencial del mercado brasileño y la importancia de escalar y ofrecer el mejor producto para ganar cuota. La estrategia de la compañía se centra en mejoras rápidas en producto y marketing, con el objetivo de fortalecer su propuesta en sportsbook e iGaming durante los próximos 12 meses.
Entain también reportó un sólido desempeño en Brasil, con un aumento interanual del 21% en NGR durante el primer semestre, impulsado por el éxito en la transición al mercado regulado y por la alta actividad durante el Club World Cup. Brasil representó el 5% del NGR de Entain en H1, aunque la CEO Stella David reconoció dificultades de cumplimiento debido a la re-registración de usuarios por KYC y un impacto negativo de 28 millones de libras (38 millones de dólares) en el EBITDA del grupo por impuestos. David advirtió sobre la volatilidad del mercado y el riesgo de crecimiento del mercado negro, especialmente ante la posible permanencia del aumento del impuesto GGR del 12% al 18% y nuevas restricciones publicitarias.
BetMGM, tras su alianza con Grupo Globo en agosto de 2023, reiteró su objetivo de alcanzar el 10% de cuota de mercado en Brasil. Bill Hornbuckle, CEO de MGM Resorts International, subrayó el optimismo a largo plazo en el país, mientras que Gary Fritz, presidente de MGM Resorts International Interactive, destacó la fortaleza de los valores de los jugadores y la ausencia de preocupaciones sobre el tamaño y salud del mercado. La inversión inicial se centró en producto y, en el segundo trimestre, en marketing para aumentar el reconocimiento de marca.
Betsson registró un trimestre récord en LatAm, con ingresos que aumentaron un 35,4% hasta los 84,7 millones de euros (99,3 millones de dólares), representando el 28% de sus ingresos globales. Perú y Argentina fueron mercados clave, y el crecimiento en sportsbook compensó una ligera caída en casino. No obstante, Betsson advirtió sobre posibles restricciones publicitarias y aumentos fiscales en Brasil, Perú y Colombia. El CEO Pontus Lindwall reafirmó la cautela de la compañía ante la volatilidad de los mercados recién regulados y su disposición para futuras expansiones y adquisiciones en Brasil una vez que el entorno se estabilice.
Codere Online mantiene una postura cautelosa respecto a Brasil, mientras que México sigue siendo un mercado sólido, con ingresos de 29 millones de euros en el segundo trimestre y un crecimiento del 36% en clientes activos, pese a la devaluación del peso mexicano. El CEO Aviv Sher destacó la capacidad de replicar estrategias exitosas de España en México, pero señaló que la entrada en Brasil requeriría una inversión significativa. En Colombia, la compañía ha reducido operaciones al mínimo debido al impacto del IVA temporal del 19%.
Rush Street Interactive (RSI) también identificó a México como un mercado de fuerte crecimiento, con un aumento del 125% interanual en ingresos y un 42% más de usuarios activos en LatAm, alcanzando los 403,000 en el trimestre. El CEO Richard Schwartz prevé que México será uno de los principales mercados de la empresa. Sin embargo, el IVA en Colombia ha afectado la rentabilidad, manteniendo los ingresos netos planos pese a un aumento del 70% en GGR. El CFO Kyle Sauers espera que la rentabilidad se recupere en 2026, tras la expiración del IVA temporal. RSI evalúa expandirse a Chile, Ecuador, Brasil y Argentina.
Super Group experimentó una caída significativa en LatAm, con ingresos de 5 millones de dólares en el segundo trimestre frente a los 9 millones del año anterior, y de 16 a 10 millones en el primer semestre. La compañía atribuyó este descenso al bajo desempeño en México y a la salida de Betway de Brasil.
Por su parte, Kambi aprovechó el lanzamiento del mercado regulado en Brasil para aumentar el volumen de operadores en América un 3,4%, aunque el inicio fue más lento de lo esperado. El Club World Cup fue especialmente popular, generando el 80% de las apuestas en su red global.
En resumen, el segundo trimestre de 2024 confirma a Brasil como el principal motor de crecimiento en LatAm, mientras que los aumentos fiscales y las restricciones regulatorias en Colombia y Perú obligan a los operadores a ajustar sus estrategias. La región sigue siendo un foco de oportunidades, pero también de desafíos significativos para la industria del juego.
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